豪擲1.2億被“馬云爸爸”看上的這家新三板公司 5位機構股東賺2946萬元退

　　除了百勝軟件，阿里在新三板直接投資了7家公司。分別是恒大淘寶、智臻智能、多維度、如涵控股、龍圖信息、新片場和百程旅游。

　　馬云又出手了，豪擲1.2億，成功拿下百勝軟件第一大股東席位。

　　6月1日，百勝軟件披露了掛牌以來的“處女”定增預案，將以12元的價格向阿里軟件定向發行1000萬股，加上5月24日、5月31日以9元/股受讓的500萬股、100萬股，阿里軟件持股已經達到26.67%，在百勝軟件實際控制人不變的前提下，阿里軟件成為百勝第一大股東。

　　不到半個月時間，連續出手，總共斥資1.74億。百勝軟件的5位機構股東，也凈賺2946萬元成功退出。

　　一、阿里軟件斥資1.74億成百勝第一大股東，5位機構股東賺2946萬元退出

　　2017年6月1日，百勝軟件與阿里軟件簽訂了《股份認購協議》。阿里軟件將以1.2億元現金認購百勝軟件1000萬股股權。

　　此前，阿里軟件已于5月24日、5月31日以9元/股受讓百勝軟件老股東手中的500萬股、100萬股，累計持有百勝軟件12%股份。

　　這次認購完成后，阿里軟件持股比例將達到26.67%，晉級第一大股東。相應地，百勝軟件總股本也由5000萬股增至6000萬股，估值也將完成2.25億元到4.5億元再到7.2億元的完美三級跳。

　　值得注意的是，阿里軟件成為第一大股東后，百勝實際控制人仍是黃飛與其弟弟馬龍飛。

　　股票發行前，黃飛與其弟弟馬龍飛分別直接持有公司1471.35萬股、877.35萬股，合計直接持有2348.7萬股，持股比例46.98%;黃飛通過上海勝鼎間接控制公司8%的股份并與馬龍簽署了《一致行動協議》，兩人合計控制公司54.98%股份，系公司共同控股股東、實際控制人。發行后，兩人合計控制公司股份減少至45.81%，仍為實際控制人。

　　不同于前兩次的“老股受讓”，這次阿里實實在在給了百勝1.2億。根據定增預案，這1.2億元的資金中，9000萬將用于新品研發，3000萬會用來補充流動資金。新品研發以全渠道產品為主，并且全渠道產品預計會在2017年占領大客戶市場。看來背靠著馬云爸爸，百勝要擼起袖子大干了。

　　隨著阿里的入主，之前定增進入的機構股東得以順利退出。讀懂新三板研究員發現，除阿里軟件之外，百勝軟件共有18名登記在冊的股東，均來自掛牌前的7次增資，包括11名自然人股東，7名法人股東。

　　這7名股東中有5位已經抱團將手中的股票轉讓給了阿里。百勝軟件第五次增資中，這5位股東和一位自然人股東以4500萬元資金購買了50萬元的注冊資本。掛牌前，他們共持有1100萬股，相當于以4.09元的價格入股。按照阿里之前給出的9元轉讓價來算，這5位股東凈賺2946萬元。

　　并且讀懂新三板研究員還注意到，百勝軟件的有限合伙企業天津力合，也就是上述法人股東之一，也已經消失于公司最新的股權結構之中，高價退出成功。

　　二、被阿里看上的新三板究竟長啥樣呢?

　　其實百勝軟件在軟件行業600多家公司中只能算是一家排名中游的企業。。

　　2015年、2016年百勝軟件分別實現營業收入1.19億元、1.39億元，在行業中排名第45、53名。凈利潤只有60.83萬元、30.18萬元，排到了439、592名。

　　如果算上316.38萬元的非經常性損益，2016年百勝軟件扣非后虧損286.2萬元。百勝的非經常損益主要來自理財產品的投資收益和政府補貼。

　　2013年、2014年公司扣除所得稅費用后的非經常性損益凈額分別為392.62萬元、340.47萬元，占當期凈利潤的比例分別為49.42%和33.04%。

　　營收穩步增長，盈利能力卻比較弱。阿里究竟看上百勝軟件哪一點呢?

　　很可能與阿里“新零售”的大戰略有關。因為百勝軟件是一家為零售行業提供軟件和信息服務的公司。

　　百勝軟件目前的“主打產品”之一就是O2O全渠道軟件 。什么是全渠道?就是把B2B、B2C、C2C等模式來一個“大一統”，打通線上與線下。

　　

　　讀懂新三板研究員注意到，2015年-2016年公司投入研發的全渠道新產品“E3全渠道零售商務軟件”已經進入了成熟期，收入同期增長23.95%，反響可觀。

　　在打造“線上線下全渠道零售生態圈”這方面，百勝與阿里不謀而合。

　　除此之外，百勝的軟硬件集成及增值服務也很有特點。百勝軟件在向阿里采購的服務器上為淘寶網、天貓商城等平臺上的電商提供云服務，實現資源的共享和數據的互通。

　　讀懂新三板研究員注意到，從2013年起，阿里就成了百勝軟件的主要供應商。阿里軟件的控股股東浙江天貓技術有限公司在2013年開始為百勝軟件提供據云服務，并于2014年成為百勝軟件的頭號供應商，采購金額435.8萬元，占營業收入的14.79%。而阿里巴巴集團實際控制下的淘寶(中國)軟件有限公司自2015年起，也開始接受百勝軟件對服務器的采購，2016年的采購占比35.48%，居于供應商首位。

　　這也使得雙方的合作水到渠道。

　　

　　除了百勝軟件，阿里在新三板直接投資了7家公司。分別是恒大淘寶、智臻智能、多維度、如涵控股、龍圖信息、新片場和百程旅游。

　　這7家公司業績如何呢?除如涵電商之外，無一例外都在虧損。

　　值得注意的是，阿里投的7家公司中有3家和百勝軟件一樣，都屬于互聯網軟件和信息技術行業，分別是智臻智能、龍圖信息、多維度，阿里分別持有7.29%、16.67%、7.8%的股份。

　　2016年，智臻智能、龍圖信息、多維度分別實現營收8582萬元、2220萬元、1038萬元，虧損7317萬元、1545萬元、5190萬元。

　　這三家公司的業務也很有意思，智臻智能是智能服務機器人的，多維度面向線下實體商家提供導購服務，龍圖信息則為稅務機關和納稅人提供出口退稅軟件的技術開發和服務。

　　百勝軟件能否成為阿里在新三板投資的例外呢?