豪擲1.2億被“馬云爸爸”看上的這家新三板公司 5位機(jī)構(gòu)股東賺2946萬(wàn)元退

　　除了百勝軟件，阿里在新三板直接投資了7家公司。分別是恒大淘寶、智臻智能、多維度、如涵控股、龍圖信息、新片場(chǎng)和百程旅游。

　　馬云又出手了，豪擲1.2億，成功拿下百勝軟件第一大股東席位。

　　6月1日，百勝軟件披露了掛牌以來(lái)的“處女”定增預(yù)案，將以12元的價(jià)格向阿里軟件定向發(fā)行1000萬(wàn)股，加上5月24日、5月31日以9元/股受讓的500萬(wàn)股、100萬(wàn)股，阿里軟件持股已經(jīng)達(dá)到26.67%，在百勝軟件實(shí)際控制人不變的前提下，阿里軟件成為百勝第一大股東。

　　不到半個(gè)月時(shí)間，連續(xù)出手，總共斥資1.74億。百勝軟件的5位機(jī)構(gòu)股東，也凈賺2946萬(wàn)元成功退出。

　　一、阿里軟件斥資1.74億成百勝第一大股東，5位機(jī)構(gòu)股東賺2946萬(wàn)元退出

　　2017年6月1日，百勝軟件與阿里軟件簽訂了《股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議》。阿里軟件將以1.2億元現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)百勝軟件1000萬(wàn)股股權(quán)。

　　此前，阿里軟件已于5月24日、5月31日以9元/股受讓百勝軟件老股東手中的500萬(wàn)股、100萬(wàn)股，累計(jì)持有百勝軟件12%股份。

　　這次認(rèn)購(gòu)?fù)瓿珊螅�阿里軟件持股比例將達(dá)到26.67%，晉級(jí)第一大股東。相應(yīng)地，百勝軟件總股本也由5000萬(wàn)股增至6000萬(wàn)股，估值也將完成2.25億元到4.5億元再到7.2億元的完美三級(jí)跳。

　　值得注意的是，阿里軟件成為第一大股東后，百勝實(shí)際控制人仍是黃飛與其弟弟馬龍飛。

　　股票發(fā)行前，黃飛與其弟弟馬龍飛分別直接持有公司1471.35萬(wàn)股、877.35萬(wàn)股，合計(jì)直接持有2348.7萬(wàn)股，持股比例46.98%;黃飛通過(guò)上海勝鼎間接控制公司8%的股份并與馬龍簽署了《一致行動(dòng)協(xié)議》，兩人合計(jì)控制公司54.98%股份，系公司共同控股股東、實(shí)際控制人。發(fā)行后，兩人合計(jì)控制公司股份減少至45.81%，仍為實(shí)際控制人。

　　不同于前兩次的“老股受讓”，這次阿里實(shí)實(shí)在在給了百勝1.2億。根據(jù)定增預(yù)案，這1.2億元的資金中，9000萬(wàn)將用于新品研發(fā)，3000萬(wàn)會(huì)用來(lái)補(bǔ)充流動(dòng)資金。新品研發(fā)以全渠道產(chǎn)品為主，并且全渠道產(chǎn)品預(yù)計(jì)會(huì)在2017年占領(lǐng)大客戶市場(chǎng)。看來(lái)背靠著馬云爸爸，百勝要擼起袖子大干了。

　　隨著阿里的入主，之前定增進(jìn)入的機(jī)構(gòu)股東得以順利退出。讀懂新三板研究員發(fā)現(xiàn)，除阿里軟件之外，百勝軟件共有18名登記在冊(cè)的股東，均來(lái)自掛牌前的7次增資，包括11名自然人股東，7名法人股東。

　　這7名股東中有5位已經(jīng)抱團(tuán)將手中的股票轉(zhuǎn)讓給了阿里。百勝軟件第五次增資中，這5位股東和一位自然人股東以4500萬(wàn)元資金購(gòu)買了50萬(wàn)元的注冊(cè)資本。掛牌前，他們共持有1100萬(wàn)股，相當(dāng)于以4.09元的價(jià)格入股。按照阿里之前給出的9元轉(zhuǎn)讓價(jià)來(lái)算，這5位股東凈賺2946萬(wàn)元。

　　并且讀懂新三板研究員還注意到，百勝軟件的有限合伙企業(yè)天津力合，也就是上述法人股東之一，也已經(jīng)消失于公司最新的股權(quán)結(jié)構(gòu)之中，高價(jià)退出成功。

　　二、被阿里看上的新三板究竟長(zhǎng)啥樣呢?

　　其實(shí)百勝軟件在軟件行業(yè)600多家公司中只能算是一家排名中游的企業(yè)。。

　　2015年、2016年百勝軟件分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.19億元、1.39億元，在行業(yè)中排名第45、53名。凈利潤(rùn)只有60.83萬(wàn)元、30.18萬(wàn)元，排到了439、592名。

　　如果算上316.38萬(wàn)元的非經(jīng)常性損益，2016年百勝軟件扣非后虧損286.2萬(wàn)元。百勝的非經(jīng)常損益主要來(lái)自理財(cái)產(chǎn)品的投資收益和政府補(bǔ)貼。

　　2013年、2014年公司扣除所得稅費(fèi)用后的非經(jīng)常性損益凈額分別為392.62萬(wàn)元、340.47萬(wàn)元，占當(dāng)期凈利潤(rùn)的比例分別為49.42%和33.04%。

　　營(yíng)收穩(wěn)步增長(zhǎng)，盈利能力卻比較弱。阿里究竟看上百勝軟件哪一點(diǎn)呢?

　　很可能與阿里“新零售”的大戰(zhàn)略有關(guān)。因?yàn)榘賱佘浖�是一家為零售行業(yè)提供軟件和信息服務(wù)的公司。

　　百勝軟件目前的“主打產(chǎn)品”之一就是O2O全渠道軟件 。什么是全渠道?就是把B2B、B2C、C2C等模式來(lái)一個(gè)“大一統(tǒng)”，打通線上與線下。

　　

　　讀懂新三板研究員注意到，2015年-2016年公司投入研發(fā)的全渠道新產(chǎn)品“E3全渠道零售商務(wù)軟件”已經(jīng)進(jìn)入了成熟期，收入同期增長(zhǎng)23.95%，反響可觀。

　　在打造“線上線下全渠道零售生態(tài)圈”這方面，百勝與阿里不謀而合。

　　除此之外，百勝的軟硬件集成及增值服務(wù)也很有特點(diǎn)。百勝軟件在向阿里采購(gòu)的服務(wù)器上為淘寶網(wǎng)、天貓商城等平臺(tái)上的電商提供云服務(wù)，實(shí)現(xiàn)資源的共享和數(shù)據(jù)的互通。

　　讀懂新三板研究員注意到，從2013年起，阿里就成了百勝軟件的主要供應(yīng)商。阿里軟件的控股股東浙江天貓技術(shù)有限公司在2013年開(kāi)始為百勝軟件提供據(jù)云服務(wù)，并于2014年成為百勝軟件的頭號(hào)供應(yīng)商，采購(gòu)金額435.8萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的14.79%。而阿里巴巴集團(tuán)實(shí)際控制下的淘寶(中國(guó))軟件有限公司自2015年起，也開(kāi)始接受百勝軟件對(duì)服務(wù)器的采購(gòu)，2016年的采購(gòu)占比35.48%，居于供應(yīng)商首位。

　　這也使得雙方的合作水到渠道。

　　

　　除了百勝軟件，阿里在新三板直接投資了7家公司。分別是恒大淘寶、智臻智能、多維度、如涵控股、龍圖信息、新片場(chǎng)和百程旅游。

　　這7家公司業(yè)績(jī)?nèi)绾文?除如涵電商之外，無(wú)一例外都在虧損。

　　值得注意的是，阿里投的7家公司中有3家和百勝軟件一樣，都屬于互聯(lián)網(wǎng)軟件和信息技術(shù)行業(yè)，分別是智臻智能、龍圖信息、多維度，阿里分別持有7.29%、16.67%、7.8%的股份。

　　2016年，智臻智能、龍圖信息、多維度分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收8582萬(wàn)元、2220萬(wàn)元、1038萬(wàn)元，虧損7317萬(wàn)元、1545萬(wàn)元、5190萬(wàn)元。

　　這三家公司的業(yè)務(wù)也很有意思，智臻智能是智能服務(wù)機(jī)器人的，多維度面向線下實(shí)體商家提供導(dǎo)購(gòu)服務(wù)，龍圖信息則為稅務(wù)機(jī)關(guān)和納稅人提供出口退稅軟件的技術(shù)開(kāi)發(fā)和服務(wù)。

　　百勝軟件能否成為阿里在新三板投資的例外呢?