阿里、京東、亞馬遜、VC/PE……618背后的真正較量

　　

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　　紅杉資本中國基金合伙人劉星曾在采訪中表示，“2017年將是線下零售煥發生機的一年”，而那些有“線下載體的新零售”便是“正在開往春天的列車”。

　　作者 | 劉全

　　報道 |投資界PEdaily

　　618前夕，正當阿里與京東“大打出手”時，電商鼻祖亞馬遜也沒有閑著。

　　投資界(ID：pedaily2012)6月16日晚消息，亞馬遜發布公告稱，以每股42美元全現金收購全食超市(Whole Foods Market)，總價約137億美元。全食超市是美國最大的天然食品和有機食品零售商，此次巨資收購案，成為亞馬遜開始大舉進軍線下零售業的標志性事件。

　　亞馬遜：未來2000家實體店

　　

　　今年是亞馬遜成立20周年，其市值在5月份一度達到了4600億美元，不但相當于沃爾瑪的兩倍，也超過了美國排名位于前八大的傳統實體零售商市值的總和。相比于電商上的成功，亞馬遜的“線下之路”走得十分低調。

　　貝索斯曾經在多年前接受采訪時表示，亞馬遜不會輕易進入實體店領域，除非能夠提供“獨有”體驗。直到2014年，亞馬遜才宣布計劃在紐約曼哈頓中心區開實體店，但2015年開出來的時候，這是一家藏身于帝國大廈對面一幢辦公樓的小型配送中心，不是商店或便利店。

　　這家電商巨頭對線下生意相當謹慎。2016年12月，亞馬遜推出一家科技超市—— Amazon Go ，在這家超市里購物的體驗時髦至極：進店，需要什么東西隨便從貨架上拿，出門即完成購物，因為智能貨架通過計算機視覺判斷你拿了什么東西，出門的時候 NFC 技術掃過你的手機自動付款。不過遺憾的是，這家開設在西雅圖的便利店，仍處于最初測試階段，目前也只對亞馬遜員工開放。

　　亞馬遜的線下“入侵”計劃，有一個重要特色即是圍繞關注食品日雜，尤其是生鮮食品。背后的原因并不難理解，亞馬遜幾乎賣所有東西，比如服裝、圖書、大小家電、化妝個護、家居等品類，但唯獨在生鮮食品零售上，亞馬遜犯難了。

　　根據Cowen and Company 估計，亞馬遜僅控制了總值8000億美元的美國食品雜貨市場1%的份額。亞馬遜的生鮮業務從2007年開始發展，探索多年，如今業務覆蓋了包括倫敦在內的17個區域市場，但是成效相比其它品類還是有很大差距，傳統零售業在這一領域根深蒂固，亞馬遜無法撼動。

　　生鮮食品需求希望即時滿足，而這些商品需冷藏，冷鏈運輸成本高，客單價低，最好的解決辦法無疑是開設實體便利店。據了解，目前亞馬遜有至少三個線下實體超市概念，已知的另外兩個都針對大型超市，據《華爾街日報》稱，亞馬遜的愿景是開張“超過 2000 家規模不等的超市和便利店”。

　　京東：5年100萬家便利店

　　相比之下，曾被投資人稱為“中國亞馬遜”的京東激進多了。

　　仍然記得，京東集團CEO劉強東在4月10日宣布，“百萬京東便利店計劃”正式出爐，未來5年，京東要在全國開設超過100萬家便利店。其中，一半在農村，每個村都有。這是繼1萬家京東家電專賣店、5000家“母嬰體驗店”后，京東計劃上線的第三個線下合作項目。

　　根據劉強東公布的門店信息，京東便利店的功能包括京東代購，網上代下單、代收貨，話費充值，火車票、飛機票、旅游酒店預訂等，個護美妝、日化洗護、紙品清潔等的銷售和百貨批零等。

　　近幾年，京東布局線下不乏“大手筆”。

　　2015年8月，京東43億元持有永輝超市10%的股份，這是京東首次重投線下超市，其投資規模也是上市以來的最大手筆。雙方將在聯合采購、整合供應鏈管理能力、線上線下O2O業務模式上探索，作為生鮮超市的龍頭企業。

　　一年后，京東斥資近100億收購1號店，與后者背后的沃爾瑪展開深度合作，沃爾瑪將借助其全球供應鏈提供豐富商品，同時沃爾瑪在中國的實體門店將接入京東到家和京東投資的眾包物流平臺達達。

　　2017年1月，永輝在其大本營福州推出會員電商超級物種體驗店，其中融合了永輝目前孵化的8個創新項目：鮭魚工坊、波龍工坊、盒牛工坊、麥子工坊、詠悅匯、生活廚房、健康生活有機館、靜候花開花藝館。這意味著京東“新零售”從過去的概念階段開始深耕落地。

　　這在今年618大戰便可一瞥端倪。此前，劉強東宣布，京東將全面顛覆以往的作戰方略，將影響力進一步覆蓋至零售業的毛細血管中，例如將有超過1700家的京東幫服務店、近5000家京東家電專賣店聯合行動，帶動全國超過3萬家中小門店參與京東618，徹底打破純電商的天花板。

　　阿里：2017年收購華聯超市拿下3600家門店

　　作為京東的“死對頭”，阿里自然不甘落后，甚至出手“更密更狠”。

　　這些年，馬云加快對線下零售業進行“鯨吞蠶食”：

　　2015年8月，阿里283億元戰略投資蘇寧云商，成為其第二大股東，雙方打通電商、物流、售后服務等。當時外界分析稱，阿里入股蘇寧云商是戰略牽制，主要是牽制京東。

　　2016年，采用“線上電商+線下門店”經營模式的盒馬鮮生獲得阿里高額投資，業界普遍認為盒馬鮮生將成為阿里新零售的1號工程。

　　2016年11月，三江購物公告引入阿里巴巴澤泰為其戰略投資者，投資金額為21.5億元，若杭州阿里巴巴澤泰將可交換公司債券全部換股，則持股比例可達到35%。

　　馬云的“線下”版圖繼續擴張。2017年5月26日，阿里宣布收購聯華超市18%的內資股股權，成為聯華超市第二大股東，這意味著馬云拿下了聯華超市遍布各地的3600多家門店。

　　不難看出，阿里近年來一直在弱化純電商概念。2016年10月，在杭州的云棲大會上，馬云提出“新零售、新制造、新金融、新技術、新能源”五新發展方向，首次提出“新零售”，馬云表示：“純電商時代將要過去，未來沒有電子商務，只有線上線下和物流結合的新零售”。

　　在今年的618期間，天貓將有近20個品牌在北京、吉隆坡等海內外各大城市核心商圈，打造理想生活樣板間。天貓方面表示，2016年天貓超市業務量增長三倍，覆蓋31個省市自治區，340個城市，2600個區縣。2018年天貓超市要成為全國線上線下最大超市。

　　VC/PE：2017年線下零售煥發生機

　　無獨有偶，除阿里京東外，去哪兒網的創始人莊辰超、曾分管酒店業務的去哪兒網前副總裁張澤也注意到“線下”這盤生意。2017年4月，由莊辰超創辦的斑馬資本投資的便利蜂在北京高調開業，而張澤則在去年創立了雜貨鋪進貨比價平臺“貨圈全”。

　　實體店不景氣早已是不爭的事實，此時各方資本爭搶這盤線下“生意”，背后有著怎樣的邏輯?

　　事實上，不少VC投資人認為，眼下線下實體店正經歷“弱復蘇”。根據國家商務部統計，2017年1-2月份，重點超市銷售額同比增長3.8%，重點專業零售店銷售額同比增長5%，顯著好于2016年第一季度。

　　不過，源碼資本執行董事常凱斯認為，線下門店最近的“弱復蘇”，只是電商的主動調整。過去10年，電商打線下門店，首先靠的還是價格。雖然犧牲了毛利，但是能充分利用互聯網人口紅利迅速擴張，同時利用上游賬期獲得足夠的現金流支撐發展。

　　如今，線上電商增長漸漸出現天花板。根據市場研究機構eMarketer數據，中國的電商規模已經占到全世界電商的47%。而到2020年，世界總的電商零售比重逐步從2016年的8.7%上升到14.6%。但與此同時，世界電商增速將從2016年的23.7%，降到2020年的18.7%。這意味著幾年后，電商巨頭將面臨增速放緩的瓶頸。此時，阿里、京東等電商需要提前為自己布局下一個新的增長點。

　　對于新零售，紅杉資本中國基金合伙人劉星將過去5年中國消費零售業的發展比作“西天取經”——不斷探索、不斷突破也不斷地掉進“坑”里。他曾在采訪中表示，“2017年將是線下零售煥發生機的一年”，而那些有“線下載體的新零售”便是“正在開往春天的列車”。

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