阿里、京東、亞馬遜、VC/PE……618背后的真正較量

　　

　　投資界——中國(guó)創(chuàng)業(yè)與投資第一門(mén)戶(hù)

　　紅杉資本中國(guó)基金合伙人劉星曾在采訪中表示，“2017年將是線下零售煥發(fā)生機(jī)的一年”，而那些有“線下載體的新零售”便是“正在開(kāi)往春天的列車(chē)”。

　　作者 | 劉全

　　報(bào)道 |投資界PEdaily

　　618前夕，正當(dāng)阿里與京東“大打出手”時(shí)，電商鼻祖亞馬遜也沒(méi)有閑著。

　　投資界(ID：pedaily2012)6月16日晚消息，亞馬遜發(fā)布公告稱(chēng)，以每股42美元全現(xiàn)金收購(gòu)全食超市(Whole Foods Market)，總價(jià)約137億美元。全食超市是美國(guó)最大的天然食品和有機(jī)食品零售商，此次巨資收購(gòu)案，成為亞馬遜開(kāi)始大舉進(jìn)軍線下零售業(yè)的標(biāo)志性事件。

　　亞馬遜：未來(lái)2000家實(shí)體店

　　

　　今年是亞馬遜成立20周年，其市值在5月份一度達(dá)到了4600億美元，不但相當(dāng)于沃爾瑪?shù)膬杀叮�也超過(guò)了美國(guó)排名位于前八大的傳統(tǒng)實(shí)體零售商市值的總和。相比于電商上的成功，亞馬遜的“線下之路”走得十分低調(diào)。

　　貝索斯曾經(jīng)在多年前接受采訪時(shí)表示，亞馬遜不會(huì)輕易進(jìn)入實(shí)體店領(lǐng)域，除非能夠提供“獨(dú)有”體驗(yàn)。直到2014年，亞馬遜才宣布計(jì)劃在紐約曼哈頓中心區(qū)開(kāi)實(shí)體店，但2015年開(kāi)出來(lái)的時(shí)候，這是一家藏身于帝國(guó)大廈對(duì)面一幢辦公樓的小型配送中心，不是商店或便利店。

　　這家電商巨頭對(duì)線下生意相當(dāng)謹(jǐn)慎。2016年12月，亞馬遜推出一家科技超市—— Amazon Go ，在這家超市里購(gòu)物的體驗(yàn)時(shí)髦至極：進(jìn)店，需要什么東西隨便從貨架上拿，出門(mén)即完成購(gòu)物，因?yàn)橹悄茇浖芡ㄟ^(guò)計(jì)算機(jī)視覺(jué)判斷你拿了什么東西，出門(mén)的時(shí)候 NFC 技術(shù)掃過(guò)你的手機(jī)自動(dòng)付款。不過(guò)遺憾的是，這家開(kāi)設(shè)在西雅圖的便利店，仍處于最初測(cè)試階段，目前也只對(duì)亞馬遜員工開(kāi)放。

　　亞馬遜的線下“入侵”計(jì)劃，有一個(gè)重要特色即是圍繞關(guān)注食品日雜，尤其是生鮮食品。背后的原因并不難理解，亞馬遜幾乎賣(mài)所有東西，比如服裝、圖書(shū)、大小家電、化妝個(gè)護(hù)、家居等品類(lèi)，但唯獨(dú)在生鮮食品零售上，亞馬遜犯難了。

　　根據(jù)Cowen and Company 估計(jì)，亞馬遜僅控制了總值8000億美元的美國(guó)食品雜貨市場(chǎng)1%的份額。亞馬遜的生鮮業(yè)務(wù)從2007年開(kāi)始發(fā)展，探索多年，如今業(yè)務(wù)覆蓋了包括倫敦在內(nèi)的17個(gè)區(qū)域市場(chǎng)，但是成效相比其它品類(lèi)還是有很大差距，傳統(tǒng)零售業(yè)在這一領(lǐng)域根深蒂固，亞馬遜無(wú)法撼動(dòng)。

　　生鮮食品需求希望即時(shí)滿(mǎn)足，而這些商品需冷藏，冷鏈運(yùn)輸成本高，客單價(jià)低，最好的解決辦法無(wú)疑是開(kāi)設(shè)實(shí)體便利店。據(jù)了解，目前亞馬遜有至少三個(gè)線下實(shí)體超市概念，已知的另外兩個(gè)都針對(duì)大型超市，據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》稱(chēng)，亞馬遜的愿景是開(kāi)張“超過(guò) 2000 家規(guī)模不等的超市和便利店”。

　　京東：5年100萬(wàn)家便利店

　　相比之下，曾被投資人稱(chēng)為“中國(guó)亞馬遜”的京東激進(jìn)多了。

　　仍然記得，京東集團(tuán)CEO劉強(qiáng)東在4月10日宣布，“百萬(wàn)京東便利店計(jì)劃”正式出爐，未來(lái)5年，京東要在全國(guó)開(kāi)設(shè)超過(guò)100萬(wàn)家便利店。其中，一半在農(nóng)村，每個(gè)村都有。這是繼1萬(wàn)家京東家電專(zhuān)賣(mài)店、5000家“母嬰體驗(yàn)店”后，京東計(jì)劃上線的第三個(gè)線下合作項(xiàng)目。

　　根據(jù)劉強(qiáng)東公布的門(mén)店信息，京東便利店的功能包括京東代購(gòu)，網(wǎng)上代下單、代收貨，話(huà)費(fèi)充值，火車(chē)票、飛機(jī)票、旅游酒店預(yù)訂等，個(gè)護(hù)美妝、日化洗護(hù)、紙品清潔等的銷(xiāo)售和百貨批零等。

　　近幾年，京東布局線下不乏“大手筆”。

　　2015年8月，京東43億元持有永輝超市10%的股份，這是京東首次重投線下超市，其投資規(guī)模也是上市以來(lái)的最大手筆。雙方將在聯(lián)合采購(gòu)、整合供應(yīng)鏈管理能力、線上線下O2O業(yè)務(wù)模式上探索，作為生鮮超市的龍頭企業(yè)。

　　一年后，京東斥資近100億收購(gòu)1號(hào)店，與后者背后的沃爾瑪展開(kāi)深度合作，沃爾瑪將借助其全球供應(yīng)鏈提供豐富商品，同時(shí)沃爾瑪在中國(guó)的實(shí)體門(mén)店將接入京東到家和京東投資的眾包物流平臺(tái)達(dá)達(dá)。

　　2017年1月，永輝在其大本營(yíng)福州推出會(huì)員電商超級(jí)物種體驗(yàn)店，其中融合了永輝目前孵化的8個(gè)創(chuàng)新項(xiàng)目：鮭魚(yú)工坊、波龍工坊、盒牛工坊、麥子工坊、詠悅匯、生活廚房、健康生活有機(jī)館、靜候花開(kāi)花藝館。這意味著京東“新零售”從過(guò)去的概念階段開(kāi)始深耕落地。

　　這在今年618大戰(zhàn)便可一瞥端倪。此前，劉強(qiáng)東宣布，京東將全面顛覆以往的作戰(zhàn)方略，將影響力進(jìn)一步覆蓋至零售業(yè)的毛細(xì)血管中，例如將有超過(guò)1700家的京東幫服務(wù)店、近5000家京東家電專(zhuān)賣(mài)店聯(lián)合行動(dòng)，帶動(dòng)全國(guó)超過(guò)3萬(wàn)家中小門(mén)店參與京東618，徹底打破純電商的天花板。

　　阿里：2017年收購(gòu)華聯(lián)超市拿下3600家門(mén)店

　　作為京東的“死對(duì)頭”，阿里自然不甘落后，甚至出手“更密更狠”。

　　這些年，馬云加快對(duì)線下零售業(yè)進(jìn)行“鯨吞蠶食”：

　　2015年8月，阿里283億元戰(zhàn)略投資蘇寧云商，成為其第二大股東，雙方打通電商、物流、售后服務(wù)等。當(dāng)時(shí)外界分析稱(chēng)，阿里入股蘇寧云商是戰(zhàn)略牽制，主要是牽制京東。

　　2016年，采用“線上電商+線下門(mén)店”經(jīng)營(yíng)模式的盒馬鮮生獲得阿里高額投資，業(yè)界普遍認(rèn)為盒馬鮮生將成為阿里新零售的1號(hào)工程。

　　2016年11月，三江購(gòu)物公告引入阿里巴巴澤泰為其戰(zhàn)略投資者，投資金額為21.5億元，若杭州阿里巴巴澤泰將可交換公司債券全部換股，則持股比例可達(dá)到35%。

　　馬云的“線下”版圖繼續(xù)擴(kuò)張。2017年5月26日，阿里宣布收購(gòu)聯(lián)華超市18%的內(nèi)資股股權(quán)，成為聯(lián)華超市第二大股東，這意味著馬云拿下了聯(lián)華超市遍布各地的3600多家門(mén)店。

　　不難看出，阿里近年來(lái)一直在弱化純電商概念。2016年10月，在杭州的云棲大會(huì)上，馬云提出“新零售、新制造、新金融、新技術(shù)、新能源”五新發(fā)展方向，首次提出“新零售”，馬云表示：“純電商時(shí)代將要過(guò)去，未來(lái)沒(méi)有電子商務(wù)，只有線上線下和物流結(jié)合的新零售”。

　　在今年的618期間，天貓將有近20個(gè)品牌在北京、吉隆坡等海內(nèi)外各大城市核心商圈，打造理想生活樣板間。天貓方面表示，2016年天貓超市業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)三倍，覆蓋31個(gè)省市自治區(qū)，340個(gè)城市，2600個(gè)區(qū)縣。2018年天貓超市要成為全國(guó)線上線下最大超市。

　　VC/PE：2017年線下零售煥發(fā)生機(jī)

　　無(wú)獨(dú)有偶，除阿里京東外，去哪兒網(wǎng)的創(chuàng)始人莊辰超、曾分管酒店業(yè)務(wù)的去哪兒網(wǎng)前副總裁張澤也注意到“線下”這盤(pán)生意。2017年4月，由莊辰超創(chuàng)辦的斑馬資本投資的便利蜂在北京高調(diào)開(kāi)業(yè)，而張澤則在去年創(chuàng)立了雜貨鋪進(jìn)貨比價(jià)平臺(tái)“貨圈全”。

　　實(shí)體店不景氣早已是不爭(zhēng)的事實(shí)，此時(shí)各方資本爭(zhēng)搶這盤(pán)線下“生意”，背后有著怎樣的邏輯?

　　事實(shí)上，不少VC投資人認(rèn)為，眼下線下實(shí)體店正經(jīng)歷“弱復(fù)蘇”。根據(jù)國(guó)家商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，2017年1-2月份，重點(diǎn)超市銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)3.8%，重點(diǎn)專(zhuān)業(yè)零售店銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)5%，顯著好于2016年第一季度。

　　不過(guò)，源碼資本執(zhí)行董事常凱斯認(rèn)為，線下門(mén)店最近的“弱復(fù)蘇”，只是電商的主動(dòng)調(diào)整。過(guò)去10年，電商打線下門(mén)店，首先靠的還是價(jià)格。雖然犧牲了毛利，但是能充分利用互聯(lián)網(wǎng)人口紅利迅速擴(kuò)張，同時(shí)利用上游賬期獲得足夠的現(xiàn)金流支撐發(fā)展。

　　如今，線上電商增長(zhǎng)漸漸出現(xiàn)天花板。根據(jù)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)eMarketer數(shù)據(jù)，中國(guó)的電商規(guī)模已經(jīng)占到全世界電商的47%。而到2020年，世界總的電商零售比重逐步從2016年的8.7%上升到14.6%。但與此同時(shí)，世界電商增速將從2016年的23.7%，降到2020年的18.7%。這意味著幾年后，電商巨頭將面臨增速放緩的瓶頸。此時(shí)，阿里、京東等電商需要提前為自己布局下一個(gè)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　對(duì)于新零售，紅杉資本中國(guó)基金合伙人劉星將過(guò)去5年中國(guó)消費(fèi)零售業(yè)的發(fā)展比作“西天取經(jīng)”——不斷探索、不斷突破也不斷地掉進(jìn)“坑”里。他曾在采訪中表示，“2017年將是線下零售煥發(fā)生機(jī)的一年”，而那些有“線下載體的新零售”便是“正在開(kāi)往春天的列車(chē)”。

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