天使投資鄧華金：創業要有使命感

　　“如果你恨一個人，就讓他去裝修。”眾所周知，家居裝修帶來的繁瑣通常會讓經歷過的家庭叫苦不迭。

　　近年來，隨著電子商務的崛起，一些從事家居團購的門戶網站也應運而生，上海團購網便是其中一家。說起上海團購網，相信不少上海市民都對這家網站有所了解。相比之下，卻很少有人知道上海團購網僅是齊家網旗下的一個城市分站。

　　9月2日，理財一周報記者實地走訪了齊家網位于嘉定區真新街道3131創意園區的總部，并見到了齊家網總裁鄧華金。

　　鄧華金在接受理財一周報記者采訪時說，上海團購網是齊家網位于全國28座城市網點中相對應上海市場的城市分站。

　　鄧華金的名片上印著的頭銜是“齊家信息科技有限公司總裁”。此外，鄧華金還是一名天使投資人，與齊家網同處3131創意園的驢媽媽、九九維康也都有鄧華金所入的股份。鄧華金，曾被評為中國最活躍的50位天使投資人之一。

　　1996年從華東師范大學畢業后鄧華金做了兩年的中學教師。盡管教書時非常享受育人子弟所帶來的快樂，但僅以教師微薄的收入卻根本不能令鄧華金實現成家立業的需求，因此鄧華金有了離校創業的想法。

　　下海后，鄧華金辦過傳統的家具廠，做過飛利浦照明的區域負責人。2005年，鄧華金按照自己所想搞起了家居電子商務網站。

　　隨著經營情況的日趨向好，2005年12月蘇州中新創投聯系上了鄧華金，同時表明了投資意向。最終網站得到中新創投200萬美元的注資。

　　目前，齊家家居網在全國已建立27個分支機構，核心會員超過180萬人，日訪問量超過70萬人次，全國簽約供應商超過1萬家，2008年平臺交易額超過15億，2009年平臺交易額超過30億,2010年預計超過60億。

　　工作之余，鄧華金的興趣愛好，不是高爾夫、不是豪華游艇，而是自大學起就熱衷至今的下四國大戰。

　　鄧華金告訴理財一周報記者，現在上海有一個由政界、商界人士組成的四國大戰圈。棋友圈共幾十個人，包括政府官員、傳統企業公司老總、電子商務高管。2008年的國慶長假，鄧華金便和驢媽媽旅游網董事長洪清華一同跑到杭州下四國大戰。

　　此外，鄧華金還十分熱衷籃球，園區內舉辦的籃球比賽中，鄧華金是唯一可以在比賽場上見到的企業老總。

　　讓用戶滿意是生存關鍵

　　理財一周報：創業的念頭是什么時候開始形成的?當時在您周圍創業的人多嗎?

　　鄧華金：一開始想的并不多，只是為了單純地增加一些收入。我離開學校下海的時候是上世紀90年代中期，身邊創業的人不是很多。選擇創業首先是因為我是福建人，福建人的創業氣氛比較濃厚。其次，離校后我在外資企業工作過，但是我發現如果按照外資企業工作的那套模式，我想做的事很難實現。當時并沒有遇到一個公司能夠讓我實現我的想法。

　　從性格上來說，我個人是比較喜歡自己來主導事情進程的，如果思路模式不是按我自己那一套的話，事情就不一定做得好。

　　理財一周報：當初離開學校后的創業歷程中是否遇到一些困難，能否談一兩件令您印象比較深刻的?

　　鄧華金：困難是非常多的。像我這種白手起家的創業者，第一沒有起始資金，第二缺乏資源，第三在社會上的經驗也未必豐富，總之難度相當高。在做電子商務之前，我開過非常傳統的家具廠。當時我就發現家具廠不適合我，因為傳統家具廠需要一定量的資金以及傳統的工廠管理。

　　理財一周報：當初是什么促使您想到將電子商務和傳統家居聯合在一起的呢?

　　鄧華金：由于當時整個行業水比較深，對于普通老百姓來說還是比較痛苦的。所以當時想通過互聯網對用戶行為的數據分析和整理挖掘的研究使行業的效率提高以及提升用戶的消費感覺。結果試完后發現的確有效果，我認為只要用戶覺得對自身有幫助，那這件事本身就存在一定價值。在帶動供應商之后，整個行業鏈的渠道就縮短了，效率自然就提高了。

　　理財一周報：網站為什么會以“齊家”命名，這和“修身、齊家、平天下”有什么聯系?這是不是也透露出您辦企業的宗旨?

　　鄧華金：修身齊家是我們當時想得比較多的。主要想法就是針對老百姓在成家立業中消費的問題，由齊家網提供服務來解決。我們把自己定義成一個服務導向型的公司。大家都知道，買家具、裝修、結婚的籌備都是令人十分頭大的事情，取這樣的名字就是想要解決這些問題。

　　理財一周報：目前市場上也有很多B2C(編者注：商家對客戶)家居網站，齊家網與競爭對手相比所具有的優勢在哪?

　　鄧華金：我覺得競爭是永遠存在的。網站自設立到現在一路走來的過程中，有很多同行走到一半就走不下去了。我們能夠走到現在，關鍵是一定要讓用戶感到滿意。2008年金融風暴期間，我們有家供應櫥柜的廠家因為資金鏈斷裂破產了，當時已經有很多用戶付了定金在等產品了，但廠家已經沒辦法完成訂單。我們一方面聯系其他櫥柜廠完成訂單，另一方面我們拿著錢一家家用戶去賠償。只有通過把用戶的困難解決掉，才能建立一個長期的用戶群。

　　理財一周報：通常買家具、裝修都是不能含糊的大事，同時交易金額也普遍較大，網站如何解決商品信用、支付安全的問題?

　　鄧華金：我們通過先行賠付、裝修支付寶來保證支付的安全以及服務質量的保證。先行賠付指商家先交付給網站一筆質量保證金，一旦商家與網友之間發生糾紛，通過第三方機構鑒定(如消保委、質量檢測局等)確定是商家的責任，但此時商家又不予或不能解決的，那么網站將啟用質量保證金對網友的實際損失進行賠付。裝修支付寶則是裝修業主先把裝修款給網站監管，并邀請第三方監理公司監督，在每個施工階段進行驗收，只有在監理、裝修業主審核通過的情況下，網站才能將該階段的錢款給裝修公司。

　　客戶帶來第一筆風投

　　理財一周報：網站在成立不久之后，就迎來了第一輪的風投。

　　鄧華金：當時還是比較巧合的，時任蘇州中新創投的經理叫劉彪，其實他是網站的一個用戶，自己也在裝修，用了后發現不錯。于是，他寫了個郵件給我，說想和我聊下。其實他是個比較謹慎的人，因為他自己也在裝修，把我們這個項目當成實地調研一樣跟進了半年多，然后覺得這個模式是有機會的。這就成了網站第一筆的風投。

　　理財一周報：當時第一次與風投的合作為您今后關注風投乃至轉身為天使投資人是否有啟示作用?

　　鄧華金：我有入股的幾個公司，很多時候是因為我的經驗能夠幫到它們，它們的模式都是我以前經歷過的。正是由于我能夠幫助到這些公司，那么我才想參與一下。并非是單純的財務投資，我的這點錢對那些企業來說，并非是最重要的。最重要的是這個圈子里，我的經驗是能夠幫到它們的。

　　理財一周報：通常，大家談到天使投資人都感覺比較神秘，為什么天使投資人都比較低調?作為天使投資人，您怎么看待國內天使投資人所面臨的投資情況?

　　鄧華金：天使投資人也是人嘛，從個人性格來看，大部分是非常低調的。國內投資人圈里，大家的確是會互相推薦介紹一些項目，因為畢竟是生意人都需要賺錢，這都是可以理解的。

　　另外，投資人很少是自己單干的，因為風投的確是屬于風險比較大的行業，幾家投資人一道投資，一方面可以將各方的資源整合在一起有效利用，另一方面對于規避潛在的風險也有幫助。

　　理財一周報：成功投資一個項目，具體有哪些流程?

　　鄧華金：初期階段只是看下項目的商業計劃書，投資人往往有些特別喜歡的項目，像電子商務就是我個人比較喜歡的項目。在看過計劃書后，如果投資人覺得的確比較有價值，會實地調研一下項目，然后從公司財務、行業情況以及法律各方面進行分析，發覺沒什么問題后，才會起草一份協議書。

　　理財一周報：具有投資人和被投資人雙重身份，您認為在談投資項目時有哪些談判技巧?

　　鄧華金：投資人一年要看成百上千的項目，弄虛作假或者玩弄技巧是沒有什么用處的。所以，我覺得跟投資人談沒有什么談判技巧，坦誠相對很重要，這跟談女朋友一樣，如果你騙她，將來一定會有問題。如果欺騙了投資人，被投資人發現，即使項目很好，也是不會有投資人來投資的。

　　大機會在互聯網和傳統產業的結合

　　理財一周報：目前您參與過哪些投資?

　　鄧華金：2008年6月，投資了驢媽媽網站。驢媽媽是景域國際旅游運營集團的一個子品牌，2008年以前只是一個專做旅游規劃設計的傳統企業，在投資后，驢媽媽全面進入了電子商務領域，成為全球領先的中文景區門票預訂網站。我和景域董事長洪清華原本就是校友朋友關系，并不是簡單的投資與被投資的關系。

　　2008年12月，九九維康(上海熙風電子商務有限公司)正式成立，我和洪清華都以投資人身份出任董事，楊振宇出任董事長，另一聯合創始人、股東楊鑫任董事、總裁。

　　理財一周報：那您投資這兩個項目考量指標是什么?

　　鄧華金：在電子商務領域，通過互聯網結合傳統消費是比較有價值的，比如說驢媽媽主要是通過互聯網來解決旅游訂購的消費工具。當時就是覺得確實是很有價值，所以非常看好。第二個比如九九維康，是健康產業，通過互聯網來做健康產業也是非常創新的思路，我們的用戶服務經驗能夠幫到它，所以做了這個項目。包括化妝品項目也是這個樣子。總的來說，互聯網和傳統產業相結合是一個很大的機會，只是做法要有一定的獨特的創新模式。

　　另外，從所投的公司團隊來看，年齡在30歲左右的，既有一定創業經驗又有創業激情的是最為理想的人選。另外，如果以前創業成功過，那么他的激情是會下降的，這種人也不是最為合適的人選。

　　理財一周報：目前，現在很多應屆畢業生都走上了自主創業的道路，您有什么建議給他們?

　　鄧華金：我的建議是首先一定要找準適合自己的領域，畢竟每個人的特長都是不一樣的。第二就是可以去學習人家，但是絕對不能完全模仿。中國人講究天時地利人和，包括我自己，我就覺得我現在從頭來過重新創業也未必能夠再次成功。模仿是沒有出路的。最后就是創業一定要有使命感，做這件事的目標是什么，包括我入資的那些企業，我也十分看重它們到底能解決什么問題。

　　專訪荷寶亞洲投資管理中心執行副總裁、首席投資總監任安諾

　　雙底并不存在，看好泰國、印尼股市

　　理財一周報記者/鮑聞博

　　從事投行20年的任安諾(Arnout van Rijn)，現在是荷寶亞洲投資管理中心執行副總裁及首席投資總監。

　　1990年，任安諾進入投資行業。1994年，荷寶新興市場股票基金成立，他出任第一任基金經理，直到2000年。2000年至2002年，任安諾在香港擔任荷蘭合作投資管理基金部門主管。從2003年開始的5年時間里，他是荷寶全球成長股票基金類別的旗艦——Rolinco的基金經理。如今，他還擔任荷寶亞太優越股票基金的基金經理。

　　這位身高達到1.9米的荷蘭人，并不像他的身高那樣難以親近，在聽說理財一周報想對他做一個專訪時，他欣然接受，并談了他對今后亞洲經濟的一些自己獨到的看法。

　　看好泰國、印尼股市

　　理財一周報：能說說你自己的投資策略嗎?聽說你是一個反向投資者。

　　任安諾：對于股票市場，我現在很看好泰國股市和印尼的股市。今年曾經發生過紅衫軍的事件，當時就有很多人擔心泰國的經濟，紛紛選擇隔岸觀火。但在商界有一句俗話是說“哪里有血腥味時就該出手了”。所以在這次事件結束后，我們看到泰國股市走勢非常好，比中國股市要好很多。中國股市的估值已經開始上升了，所以有一定的風險，而像泰國和印尼這些地方的股市估值還比較低，它們是屬于“小市場，大表現”的市場。

　　當全球的市場不景氣時，比如亞洲的日本股市，由于日元的不斷升值，給那些日本企業造成很大的負擔，使他們的復蘇會顯得比較緩慢。如今日本央行實行非常低的利率，這意味著現在日本市場的價值在一個非常低的底部徘徊，現在已經成為了全球最便宜的一個市場了。我認為他們現在的狀況確實是在一個低位了。

　　前期日元的升值使人們都感到十分緊張，日本也正在采取措施來控制強日元。其實這個打擊對于日本來說并不是有史以來最壞的打擊，但投資者仍然認為這對日本經濟來說有十分不利的影響。所以人們會有認為經濟出現雙底的看法，歐美經濟將再次陷入低谷，日本也將如此。但我并不這么認為。

　　理財一周報：日元之后會繼續升值?

　　任安諾：日元如今確實非常堅挺，但我認為這不會影響我的看法。當然，日元的升值確實會帶來價值上的流失，現在日元兌美元在1美元兌85日元左右，如果之后慢慢回升到90到95日元，那么日本的股市將會出現反彈。現在我認為繼續升值的動力并不是很大，日元仍維持現在的匯率水平，即85日元左右。我認為投資者會開始意識到全球經濟仍處于復蘇當中，日本政府也會繼續設法恢復日本的市場。我認為這也能成為一次反向操作，因為大多數人都不喜歡日本市場。

　　理財一周報：日本經濟的衰退是否會影響整個亞洲經濟?

　　任安諾：不會，從長遠來看，我認為日本經濟正在逐漸失去它的重要性。因為人口老齡化等問題，日本將不再是一個全球最重要的股票市場。雖然明年日本股市在我看來還是比較樂觀的，但總的來說，日本股市正失去頭把交椅。韓國股市,中國臺灣、大陸的股市都將趕上來，而且這種趨勢是不可逆轉的。所以從全球的經濟發展來看，日本經濟出現牛市并不大可能。

　　不會有雙底

　　理財一周報：中國股市的未來如何?

　　任安諾：現在中國股市有很好的發展前景。我們關注一些水泥產業、大眾消費產業以及汽車市場。內地的經濟現在看上去比香港更具吸引力。此外，由于有人認為美國經濟可能出現二次探底，所以熱錢會回流美國，而這也對香港股市有很大影響，但對A股市場的影響則不那么明顯。因為香港股市有許多全球性的公司。但我并不擔心雙底，因為我認為不會有雙底的出現，我們可以發現，在每一次經濟復蘇時，每次人們都會在經濟復蘇后的一年里擔心會有雙底的出現，就業機會的減少，收入的減少，這些都似乎預示著我們又將回到困難時期。但每次都證明這只是暫時性的事，這只是經濟中的自然心理學。

　　我將現在經歷的經濟稱之為根號型復蘇，2008年出現了一個急劇的下滑，隨后的一年回升速度會很快，但之后就會形成緩慢地增長，不過仍低于2007年的水平。在西方，我們面臨的問題包括因為人口老齡化而使經濟增長動力不足等問題，但亞洲的多數國家并沒有這類情況，所以這是為什么我仍然相信亞洲市場將比西方的市場更有潛力。但西方市場在我看來，不太會出現雙底的可能性，實質上還是過得去的，但是別指望西方市場會有大幅的回升。而像亞洲的消費市場有著很強的吸引力，但投資者需要非常小心，因為有些股票市場的估值已經過高了。

　　中國最大問題是老齡化

　　理財一周報：您還看好哪些亞洲地區的投資?

　　任安諾：我們對于泰國的投資一直抱著很強的興趣，之前由于某些政治方面的因素或許影響了泰國的經濟，但在這之后，你可以看到它的股市表現非常出色。此外，中國臺灣的股市我們也非常看好，因為在和內地加強了經濟交流之后，臺灣能夠吸引更多的內地資金。

　　理財一周報：中國是否會成為亞洲經濟的引擎之一?

　　任安諾：是的，中國和印度仍將是推動全球經濟發展的兩個重要國家，兩國未來的股市也將是未來亞洲地區股市的領導者。中國經濟在這之前做得非常好，中國現在擁有許多心中的IPO，人民幣在香港的發展，這些都是幫助中國成為亞洲經濟引擎的因素。

　　理財一周報：中國經濟現在面臨的主要問題是什么?

　　任安諾：我認為最重要的也許是人口老齡化問題。這會導致中國的制造業生產力出現一定的問題，這意味著中國會失去一些它曾經賴以生存的競爭優勢。而且在2008、2009兩年，中國的通貨膨脹比較嚴重，而中國投資者對于通脹顯得非常擔心，所以他們會將錢投資到房產和黃金(1294.50,-1.80,-0.14%)。雖然人口老齡化問題在當下不會馬上顯現，但也許在三年后有可能會成為中國經濟發展中的一個重要問題。

　　理財一周報：現在越來越多的金融機構在香港推出了人民幣產品，你們有沒有在香港推出人民幣產品的計劃?

　　任安諾：還沒有。因為我們現在的主要精力并不在這上面，所以我們無法把多余的精力放在此項業務上。

　　理財一周報：你們現在主要的目標是什么?

　　任安諾：我們現在的主要目標是和投資者建立良好的關系，為他們提供基金方面的解決方案并告訴他們我們在亞洲等地所做的調查研究結果。

　　來源:理財一周報 作者:ml